Не так.
Сжимает кодек. Выбор кодека определяет очень много. Лучший - x264, для совместимости с бытовыми приборами - XVid.
Второе - битрейт. Зависит от источника. Концерты кушают очень много.
Третье - настройки кодека. Много разных FAQ-ов есть на тему. На моем старичке Barton@2,2 ГГц кодек x264...